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投行Needham發(fā)布研報(bào)表示，將Meta平臺(META.US)的評級從“持有”下調(diào)至“跑輸大盤”，并指出Meta在應(yīng)對營收增長放緩的同時(shí)，正大舉投資于元宇宙。
該行分析師Laura Martin 表示，“我們下調(diào)評級，是因?yàn)槲覀兿嘈盼磥韮赡闙eta的成本增長將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營收增長。”Martin還指出，消費(fèi)者行為的轉(zhuǎn)變、競爭的加劇、公司護(hù)城河的退化，以及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和元宇宙的投資風(fēng)險(xiǎn)都令人擔(dān)憂。
Martin指出，其產(chǎn)品Reels的盈利率低于Newsfeed和Stories，但該公司正在推動(dòng)用戶使用這一功能。蘋果的隱私保護(hù)舉措也日益成為Meta平臺的結(jié)構(gòu)性阻力。
TikTok也越來越被視為對Meta的威脅，此外，競爭似乎永遠(yuǎn)不會結(jié)束，包括Snap在內(nèi)的其他社交網(wǎng)絡(luò)都在爭奪消費(fèi)者的注意力。
Martin因此降低了對Meta平臺2022年和2023年的每股收益和EBITDA的預(yù)期，并指出“投資者在評估幾個(gè)長期估值風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該保持觀望。”
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