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微資訊!3337只基金上半年凈值“回血” 債券基金和貨幣基金占比高

2022-12-16 11:26:25 來(lái)源:

隨著市場(chǎng)持續(xù)回暖,上半年全市場(chǎng)已有3337只基金(只統(tǒng)計(jì)基金主代碼,下同)凈值逐步“收復(fù)失地”,達(dá)到2021年12月31日點(diǎn)位。不過(guò),多個(gè)類型的基金上半年平均收益率仍為負(fù)數(shù),完全“收復(fù)失地”還需時(shí)日。


(資料圖片)

具體來(lái)看,債券基金和貨幣基金“回血”比例較高,分別為86.22%和99.70%,且上半年平均收益率為正。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師、博士孫桂平在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為,主要原因在于債券型基金和貨幣基金主要持有固收類資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)較低,基本不受上半年權(quán)益市場(chǎng)動(dòng)蕩的影響,而且債券市場(chǎng)上半年表現(xiàn)也較好,雖然有短期震蕩,但幅度較小,中證全債指數(shù)上半年收益率為1.90%。

35只另類投資基金“回血”,占比超六成。孫桂平表示,另類投資基金主要為商品型基金和股票多空基金,黃金等商品上半年整體表現(xiàn)較好,而股票多空基金主打絕對(duì)收益策略,業(yè)績(jī)表現(xiàn)較穩(wěn),受權(quán)益市場(chǎng)的影響也相對(duì)有限。

孫桂平進(jìn)一步表示,混合基金、股票基金、QDII基金等偏權(quán)益類基金,主要投向內(nèi)地股票市場(chǎng)和港股等海外市場(chǎng),受海內(nèi)外權(quán)益市場(chǎng)今年上半年持續(xù)調(diào)整的影響,“回血”比例較低,分別為13.37%、7.66%和15.54%。而FOF也有一定倉(cāng)位投向權(quán)益基金,受到權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整影響,且FOF偏向均衡配置為主,對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)的反彈行情難以有效捕捉,一定程度上影響了凈值的反彈力度,導(dǎo)致“回血”比例較低,但平均收益率明顯高于其他權(quán)益類基金,在回撤控制上具有一定的優(yōu)勢(shì),長(zhǎng)期來(lái)看FOF仍具有較高的投資性價(jià)比,適合普通投資者長(zhǎng)期持有。

經(jīng)歷了年初大幅回撤的大多數(shù)基金還在“回血”中,而今年低點(diǎn)成立的新基金卻是幸運(yùn)的。數(shù)據(jù)顯示,514只有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的新基金中,有433只獲正收益,占比84.24%。

孫桂平認(rèn)為,今年上半年,在市場(chǎng)下跌期間成立的新基金,受基金建倉(cāng)期的影響,一定程度上規(guī)避了市場(chǎng)下跌影響,其“回血”比例都較高,多在64.65%到97.69%之間,而新能源、汽車、光伏、新材料、家電等行業(yè)主題基金受益于后期市場(chǎng)大幅反彈,取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到,雖然部分基金“回血”后尚未回本,但在某社交平臺(tái)上,已有不少投資者開始糾結(jié):基金回本后落袋為安還是繼續(xù)持有。有基民提示,“大家一定要見(jiàn)好就收,及時(shí)止盈。我買入的基金產(chǎn)品拿了兩年半,收益率從13%到-11%,中間有回本但沒(méi)賣,結(jié)果來(lái)來(lái)回回坐了多趟‘過(guò)山車’?!绷碛谢癖硎?,“我之前購(gòu)買的產(chǎn)品馬上回本,繼續(xù)堅(jiān)定持有,開啟賺錢模式?!?/p>

“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),選擇落袋為安還是繼續(xù)持有,不能僅看持有的基金是否回本,還要看風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否合適?!?孫桂平建議,風(fēng)險(xiǎn)能力較低的投資者,可以選擇在基金回本后適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例;風(fēng)險(xiǎn)承受能力適中的投資者,可以選擇繼續(xù)持有,也可以對(duì)投資組合中基金進(jìn)行調(diào)整,選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的基金。不論如何,基金投資是長(zhǎng)期行為,長(zhǎng)期持有基金的收益大概率超過(guò)短期持有收益,投資者短期內(nèi)進(jìn)行基金頻繁交易不僅很難賺到錢,還會(huì)損失一筆可觀的手續(xù)費(fèi)。

星圖金融研究院研究員黃大智在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為,基金回本或盈利后繼續(xù)持有還是落袋為安,本質(zhì)上是一個(gè)止盈的問(wèn)題。對(duì)于不同類型的基金需要有不同的策略,如對(duì)于債券基金等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較低的固定收益類基金而言,波動(dòng)相對(duì)較小,最大回撤也相對(duì)較小,可以長(zhǎng)期持有。但對(duì)于股票基金、混合基金等權(quán)益類基金而言,則需要考慮止盈的問(wèn)題,結(jié)合目標(biāo)止盈(設(shè)定目標(biāo)收益率)、估值止盈、倉(cāng)位止盈等多種方式,選擇止盈。

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